你最钟爱哪个“宝”？

余额理财从去年开始就成为老百姓热议的话题，如今，经过近一年的发展，各类理财“宝宝”争相出世，形式也从过去的单一挂钩货币基金，进化出更多“版本”。细数目前“宝宝”市场中主流的构成形式，主要涵盖货币基金、保险、票据三个方向。对于投资爱好者来说，这三个投资方向各有哪些优劣？你最钟爱哪个“宝”？

货基“宝宝” 灵活性高、收益下滑

以余额宝为代表的挂钩货币基金的“宝宝”从去年开始轮番登场，一经推出，便受到青睐，尤其是受到80后、90后年轻人的追捧。挂钩货币基金的宝类产品在资金灵活度方面优势明显，投资者可以随时支取资金，其灵活度几乎等同活期储蓄，而收益率却远高于活期储蓄利率。

但是，货币基金收益率从今年开始出现稳步下滑，如今大部分货基的七日年化收益率已经跌破5%。鉴于当前市场资金较为充裕，货币市场投资收益率还有继续下滑的可能性。银率网分析师认为，在接下来的时间，货币基金的七日年化收益率将在4%-5%之间浮动，而个别基金的七日年化收益率很有可能进入“3时代”。

保险“宝宝” 收益+保障、灵活性较差

近日，京东金融联手珠江人寿推出首款保险理财产品“安赢一号”，挂钩保险类产的理财宝宝目前最大的卖点在于收益率较高。从保险产品的投资范围来看，这类产品的投资范围比货币基金更广，其获取高收益的想象空间更大。当然，购买保险类理财宝宝的投资者，还可以在理财的同时，获得一份保障。这也是保险类产品有别于其他理财产品的优势之处。

而保险类理财“宝宝”的最大劣势就是其资金灵活性不够。由于保险产品有封闭期的问题，投资者如果提前支取资金，需要交纳一定比例的退保费，这会造成投资者的损失。

票据“宝宝” 收益高、兑付风险大

7月4日，世界杯决赛开局首日，新浪微财富与票据宝双方首次联手推出年化收益率9.8%的票据理财产品，上线18秒即被一抢而空，短短1分钟内流入资金达500万元人民币之多，这样的华丽战绩在“宝宝”军团士气普遍低迷之时尤为夺目。7月17日，票据宝与新浪的第二次合作，9.8%的高收益卖点依然“叫好又叫座”。

挂钩票据产品的理财“宝宝”，其唯一优势就是收益率很高。

而票据类“宝宝”的第一劣势就是市场接受度问题，因为基金和保险都是已经被老百姓熟知的金融产品，但票据在当前并不被广大投资者所了解。另一方面，每个票据产品都有固定的投资期限，可以理解为封闭期，因此，票据类理财产品在资金灵活性方面也并不占优势。

另外，票据类理财产品还有一个潜在问题，那就是超高收益从何而来。票据类产品的操作原理是：持票人将票据抵押，融入资金，到期后，还付本金利率。假设票据理财产品收益率为7%，那么意味着持票人至少需要以7%的成本融入资金。但目前商业银行对银行承兑汇票的贴现利率总体不超过5%，那么，为什么持票人不直接通过银行融入资金，其付出的资金成本更加低廉。银率网分析师提醒广大投资者，在投资票据类产品时，需要着重考虑到资金的兑付风险问题。

挂钩不同产品的“宝宝”各有特色，优劣势也很明显。