余额宝PK银行理财产品

余额宝引发了互联网理财的热潮，以余额宝为代表的各种“宝”层出不穷，不仅影响银行的活期存款，对银行理财产品也有一定的冲击。很多投资者可能不清楚，究竟余额宝与银行理财产品孰优孰劣？由于银行理财产品种类较多，因此对两者的分析比较仅是笼统的，由此导致不少投资者对两者的认识存在以下误区。

余额宝流动性优于银行理财产品

需要强调的是，并非所有的银行理财产品的流动性都比余额宝差。

资金的流动性方面，余额宝的流动性较高，余额宝可以随时赎回。资金当日申请赎回，即时可以转到支付宝账户中，如若转到银行账户中，各家银行的到账时间不同，部分银行可以实现实时到账或者2小时内到账。

封闭式银行理财产品流动性较差。绝大多数封闭式银行理财产品，在投资期内投资者不可以赎回，在产品到期后，本金和收益转入投资者的账户的时间周期也不同，部分银行当天到账，具体的到账时间需要投资者关注银行理财产品的说明书。

开放式银行理财产品分两类：一类是定期开放申购赎回，投资者只能在指定的交易日申购或赎回，一般银行会指定开放周期以及开放日，如每月开放、每季度开放等，相比于只能等到理财产品到期才能赎回的封闭式银行理财产品而言，流动性较好；另一类是类基金的开放式理财产品，在理财产品的投资管理期内，投资者可以在任一个工作日申购赎回理财产品，部分银行的开放式理财产品也可以实现实时到账，此类银行理财产品的流动性在银行理财产品中最好，流动性不亚于货币基金，不过目前此类理财产品数量相对较少。

余额宝风险比银行理财产品低

需要明确的是，余额宝不保本，但是保证收益类银行理财产品比余额宝风险更低一些。

余额宝即天弘基金发行的天弘增利宝货币基金，货币基金是基金产品中风险最低的一类产品，其主要投资货币市场工具或固定收益类产品。虽然历史上几乎没有发生过货币基金出现年度亏损的情况，但并不代表货币基金没有风险，只能是风险较低或极低。当其投资的货币市场、债券市场出现极端情况时，货币基金也可能出现损失本金的情况。因此，投资者需注意，货币基金并不保本，仅是损失本金的概率极低。

由此来看，银行理财产品中的保证收益类理财产品是银行理财产品中风险最低的理财产品，其风险等级几乎等同于银行存款。

银行理财产品的收益比余额宝高

要知道，多数开放式银行理财产品的预期收益率低于余额宝的收益。

一般投资者对比余额宝和银行理财产品的收益，习惯于拿余额宝的七日年化收益率和银行理财产品的平均预期收益率比较，或者是与具体的银行在售的某款理财产品比较。实际上，这样的比较存在两个错误：一是把不同风险类型、不同流动性的产品横向比较；二是把余额宝某一交易日的七日年化收益率与银行理财产品的预期收益率做绝对比较。

与余额宝的流动性、风险水平最接近的银行理财产品，应为开放式非保本浮动收益类理财产品，两者之间的收益相比，此类银行理财产品的预期收益率较余额宝低很多。

目前各商业银行发行的开放式非保本浮动收益类理财产品预期收益率各不相同，且此类产品的预期收益率也随着市场的波动而变化。例如，北京银行发行的“天天盈3号理财产品”，每日披露的预期收益率在2.6%至4.2%之间波动，12月份的预期收益率维持在3%的水平。广发银行发行的“盆满钵盈·日日赢人民币理财计划”的预期收益率相对较高一些，12月份的预期收益率在3.5%至3.8%之间波动。

银率网数据显示，余额宝自成立以来，七日年化收益率的平均值为4.75%。而实际上，货币基金的七日年化收益率也是波动的，某日的七日年化收益率仅代表近七天每万份收益的年化收益，某一天的高或低都不代表投资者获得的实际收益率。

投资需要清楚的是，更客观的体现余额宝收益情况的应是复权累计净值增长率。以余额宝七日年化收益率的平均值4.75%计算，以此为限，仍较开放式银行理财产品的预期年化收益率高出很多。